2025年6 - 7月光伏硅片、电池产出同步下探，组件需求走弱，具体表现及原因如下：
一、具体表现
硅片产出：五月硅片单月产出约59GW，较四月61GW略低。随着终端项目在节点后的需求萎缩，六月份各环节排产开始出现计划性的下调，单月产出预期持续下行至57 - 58GW。在整体单月硅片产出分布上，本月183N维持落在36 - 37%、210RN占比呈现进一步突破，达到40 - 41%、210N则对应出现萎缩，落在16 - 17%不等。
电池片产出：五月份电池片产出约为61.4GW，较四月67.6GW下滑。六月份电池片排产则预计来到57.2GW，环比再降6.8%。以电池片技术区分，六月份TOPCon预计占比约为89%，PERC、HJT和BC占比则分别为4%、2%和5%。
组件产出：五月份组件排产相比上期60.7GW小幅下调，来到58 - 59GW，六月份单月产出预估仅剩53GW左右，月环比下跌近乎10%。其中国内市场占比约44 - 45GW，海外产出落在8 - 9GW左右。
二、原因分析
国内需求：国内六月份排产下调，主因为抢装节点后需求陡降，预期六至七月会是相比以往迥异的相对淡季。
海外需求：
东南亚方面，受到四月美国对等关税及对东南亚四国双反终判影响，部分四国内厂家因税率因素，六月排产逐步下修；而多数非四国厂家的稼动率则相对稳定，预估要到七月份，也就是对等关税90天缓冲期结束后，才可能进行调整，但具体幅度仍须取决于美国政策变化与厂家策略。
在东南亚，关税风险迭加美国市场政策变动，组件排产环比小幅下降，美国项目方仍有挣扎与观望态势。
